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Reporting Portefeuille Décembre 2011

31 décembre 2011 · 17 commentaires

Une poussée de fièvre de la part de Mr Market pour finir l’année…

Je vous présente dans ce dernier article de l’année, le reporting du mois de décembre, arrêté au 31 de ce mois.

Le reporting est réalisé grâce à ExcelPortfolioManager .

ALLOCATION TACTIQUE ACTIONS : le portefeuille est assez concentré, les 5 premières lignes représentent 38 % du portefeuille. Celui-ci comporte 25 lignes.

Daubasses : 46,2%.

(Les sociétés n° 3, 4, 5, 6 , 11, 14 et 39 sont masquées par respect pour le travail réalisé par l’équipe des daubasses. Idem pour les sociétés   »Daubasse 1″, 2 et 3, qui ne figurent pas dans leur portefeuille. En effet un certain nombre de données et de nom de sociétés ne sont accessibles qu’aux abonnés, comme vous pouvez le voir sur le tableau hebdomadaire récapitulatif publié sur leur blog).

Smallcaps Value : 32,5%

Croissance : 1,6%

Fonds de Portefeuille : 19,7%

Liquidités : 5,8%

Par type d’actions :

Par secteur :

PERFORMANCE GLOBALE  du portefeuille 2011 : + 4,68%

Un mois de décembre qui permet de clôturer l’année sur une bonne note : + 3,37%

Le tableau d’honneur mensuel (hors effet de change) :

TOP 3 :

  1. Daubasse n°6 +28,4%
  2. Daubasse n°3 +12,2%
  3. Crédit Agricole Ile et Vilaine +9,8%

FLOP 3 :

  1. Daubasse n°4 -19,9%
  2. Fortress Paper  -18,6%
  3. Sigma Tron -9,5%

CE QUI S’EST PASSE LE MOIS DERNIER :

Je bénéficie encore de quelques reliquats d’offres de parrainage chez Binck, ce qui me permet toujours de faire des achats à 0€ de frais, c’est toujours bon à prendre.

Voici les faits marquants du portefeuille.

Les informations importantes des entreprises :

  • Tessi, après avoir continué de racheter ses propres actions, a décidé d’en annuler 5,25%, encore une bonne nouvelle !
  • Sigma Tron a annoncé une augmentation de 4,5% de son chiffre d’affaires, alors que le bénéfice a été divisé par 3 depuis l’année dernière. Les fonds propres sont stables à +0,8%.
  • Fortress Paper a enfin débuté la production à Thurso!

Les opérations du portefeuille :

  • Achat d’une daubasse italienne active dans le secteur de la construction…
  • …grâce à la vente de Sécuridev.
  • Renforcement de la daubasse n°39 après une petite chute du cours.
  • …et encore une petite cuillère de Tessi.

Je vous donne rendes-vous dans quelques jours pour bilan plus complet sur l’année 2011 en attendant je souhaite à tous une très bon réveillon!

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Catégorie(s) : Patrimoine · Reporting

17 réponses pour le moment ↓

  • 1 Herve // 31 décembre 2011 à 11:43

    Belle performance pour cette année étant donné les circonstances !

  • 2 Jacques // 31 décembre 2011 à 12:17

    Belle perf comparé au marché.

    Moi aussi , j’ai repris un peu de Tessi et de MGI ce mois-ci…

    Concernant la recherche des titres sous-évalués; j’ai vu que certains investisseurs value cherchent des idées dans les titres qui on le plus chuté.
    Je viens de trouver cet outil:
    http://www.chartmill.com/stockscreener.php?filters=s2_nl5d,m_eu_only,etf_none,s_nnl&tab=&p=0&v=1&s=14&t=&nt=&timeframe=DAILY&type=CANDLES&months=0&o1=&op1=&o2=&op2=&i1=&ip1=

    Vous en connaissez(utilisez) d’autres ?

    A bientôt et bonne année

  • 3 Olivier // 31 décembre 2011 à 13:44

    En effet très belle performance et site passionnant, si j’ai bien assimilé la méthode TF1 et Montupet me semblent intéressantes au regard des ratios utilisés.

    Bonne année et merci encore pour ce partage d’informations

  • 4 Investisseur débutant // 1 janvier 2012 à 12:39

    @ Hervé : merci, en espérant d’être toujours dans la même dynamique en 2012.

    @ Olivier : si ces valeurs correspondent à TES ratios et que tu as complété ton analyse alors elles méritent peut-être de s’y intéresser. Pour ma part, j’ai déjà du Coutier et Gévelot, dans une moindre mesure, dans le secteur automobile et j’ai du TF, indirectement, à travers Bouygues.

    @ Jacques : Oui c’est une source de recherche utile qu’utilisent effectivement les investisseurs « value ». Merci pour le lien, je ne connaissais pas. Tu aussi utiliser simplement boursorama.

  • 5 Mickael // 1 janvier 2012 à 21:36

    Bonsoir,

    Bravo pour votre performance

    Que pensez vous de Exacompta Clairefontaine SA comme net-net ?

    A bientot

  • 6 Investisseur débutant // 1 janvier 2012 à 21:54

    Merci Mickael,

    le bilan d ‘Exacompta est très solide et la décote sur fonds propres importante, procurant une grande marge de sécurité.
    Le secteur est en mauvais point mais Exac est en mesure de « laisser passer l’orage » me semble-t-il.

  • 7 Arnaud // 2 janvier 2012 à 08:51

    Bravo, beau bilan vu la conjoncture.
    Merci pour tes conseils en bourse et tes analyses.

  • 8 Dexter // 3 janvier 2012 à 20:26

    Bonjour,

    Félicitations pour ce bilan qui démontre une fois de plus le bien fondé de la démarche value.
    Il y a une question que je me pose concernant un certain nombre de vos titres. Les critères qui vous ont fait les sélectionner ne sont peut-être plus d’actualité : je veux parler en particulier du f-score pour des actions telles que MGI, Tessi ou LNC. Vous êtes vous fixé un horizon temporel au delà duquel vous procéderiez à un arbitrage ?

  • 9 Investisseur débutant // 3 janvier 2012 à 21:14

    Bonjour Dexter et merci pour les félicitations.

    Pour ma part, un critère comme le F score est un signal déclencheur d’achat car il indique une recovery de la société mais on sait très bien qu’il y a un décalage temporel entre une amélioration des fondamentaux et une juste valorisation par le marché. Aussi, sur chacun des titres que j’ai en portefeuille je calcule une valeur de vente avant laquelle je ne vendrais pas le titre sauf évènement récent négatif.
    Pour les titres dont tu parles, Tessi est clairement un investissement long-terme alors que je vise plus du moyen terme pour LNC et Coutier (disons 3 ans maximum)…mais je ne sais pas de quoi sera fait l’avenir donc je suis près à toute éventualité…

  • 10 Pierre Marchand // 3 janvier 2012 à 23:10

    Etienne,

    je te souhaite mes meilleurs voeux pour 2012.

    Félicitation pour ton excellente performance 2011 qui n’est ni tombée du ciel, ni là par hasard….!!! Il suffit de lire ton blog pour comprendre a la fois la somme de travail fournie et la réflexion permanente que tu mènes sans relâche depuis plusieurs années. Et en plus avec une modestie incomparable.

    Je lis toujours ton blog avec grand plaisir et Intérêt….Ton article sur Head m’a beaucoup plu.

    Bonne continuation.

    Bien a toi. Pierre

  • 11 Investisseur débutant // 3 janvier 2012 à 23:15

    Merci beaucoup Pierre, çà fait chaud au coeur.
    Une très bonne année à toi.

  • 12 marc // 5 janvier 2012 à 14:42

    Salut,

    Vous connaissez Vtion Wireless Technology AG ?
    Il y a de très bon ratios , mais apparemment ça serait une coquille vide avec un management chinois…

    Bye

  • 13 Investisseur débutant // 5 janvier 2012 à 22:18

    Oui je la connais.
    Tous les chiffres sont trop beau pour être vrais : Triple Net (la trésorerie couvre toutes les dettes), rentable, free-cash flow élevé, j’en passe et des meilleurs…
    Je me méfie comme de la peste de ces chinoiserires! C’est peut-être un bon investissement mais, à titre personnel, je passe mon chemin.

  • 14 Jewelz // 24 janvier 2012 à 23:40

    Toutes mes félicitations pour ces performances!je suis moi même investisseur dans la valeur depuis 1999 (+938%) et j’ai foi en cette méthode d investissement!je te conseille de lire the waren buffet way, je suis sûr que t en ressortira plus affuté!
    A bientôt!

  • 15 Investisseur débutant // 24 janvier 2012 à 23:50

    Merci Jewelz et je te retourne le compliment!!
    Quel style de valeurs recherches-tu ? As-tu une stratégie « value » plus particulière pour dénicher des titres sous-évaluée?

  • 16 Jewelz // 25 janvier 2012 à 00:52

    En fait, c’est surtout la philosophie que j essaye d intégrer(net -net)!je regarde ensuite en profondeur les bilans annuels des societes en essayant de detecter au mieux les qualités du management(reduction des couts, allocation des benefices, …)Je me concentre cependant sur des sociétés importantes (snp, RIM, Mc Donald, Etc.).
    Ouvrons l oeil car la crise crée de nombreuses opportunités!

  • 17 Anonyme // 25 janvier 2012 à 17:32

    « Ouvrons l oeil car la crise crée de nombreuses opportunités! »
    Comme biolitec AG, une net-net qui est en train de rebondir…

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